S 8 stock options

Além do arquivamento S-3, a Companhia arquivou uma declaração de registro no Formulário S-8 para registrar as ações subjacentes a opções que foram emitidas de acordo com o Plano de Compensação de Ações para Empregados 2003 da Companhia. A Companhia concordou em arquivar uma declaração de registro no formulário A oferta terá lugar em França e fora da França, incluindo nos Estados Unidos, onde a oferta foi registada na Securities and Exchange Commission SEC num formulário S-8 em 10 de Agosto de 2004 , Não. Como resultado, a empresa é obrigada a usar a declaração de registro do Formulário S-3 em vez da declaração de registro do Formulário S-8 tipicamente usada para arranjos de benefícios aos empregados. Anunciou hoje o arquivamento de uma declaração de registro no Formulário S-8 com A Securities and Exchange Commission. A Arotech apresentou uma declaração de registro no Formulário S-8 para registrar as ações de acordo com o Plano de Opção de Compra de Ações e Restricções de Ações da Companhia de 2004, que foi aprovado pelos acionistas da Arotech Na Reunião Geral Anual do ano passado. A Companhia também apresentou uma declaração de registro para um milhão de ações ordinárias no Formulário S-8, de acordo com o plano de incentivos de ações de seus empregados e não empregados. Os prêmios no âmbito do plano de incentivos de equidade de gestão, cuja cópia foi arquivada hoje como uma exposição à Declaração de Registro da Envestnet no Formulário S-8 foram aprovados por uma maioria de conselheiros independentes da Envestnet e concedidos como incentivo material ao emprego Com a Envestnet Tamarac TM, conforme previsto na Seção 303A. A Hinrichs recebeu uma opção de compra de 250.000 ações ordinárias da Alere e uma recompensa adicional de 50.000 unidades de ações restritas, representando cada unidade o direito de adquirir uma ação ordinária da Alere. Concedido após uma declaração de registro no Formulário S-8 cobrindo as ações emissíveis em prêmios foi arquivado com a Securities and Exchange Commission. No formulário S-8 com os Estados Unidos Valores Mobiliários e. A concessão de unidades de ações restritas entrará em vigor na data em que a empresa arquiva um Formulário S-8 da SEC para a concessão a Mr. Home artigos. Stock Opções, ações restritas, Existem cinco tipos básicos de planos de compensação de ações individuais, opções de ações, ações restritas e unidades de ações restritas, direitos de valorização de ações, ações fantasmas e planos de compra de ações para empregados. Cada tipo de ação Plano fornece empregados com alguma consideração especial em preço ou termos Nós não cobrir aqui simplesmente oferecendo empregados o direito de comprar ações como qualquer outro investidor would. Stock opções dar empregados o direito de comprar um número de ações a um preço fixado na concessão de um Número definido de anos para o futuro O estoque restrito e suas unidades de ações restritas relativas a unidades de participação restritas dão aos funcionários o direito de adquirir ou receber ações, por presente ou compra, uma vez determinados Restrições, tais como trabalhar um certo número de anos ou cumprir um objectivo de desempenho, são satisfeitas ações fantasma paga um bônus em dinheiro futuro igual ao valor de um certo número de ações direitos de valorização de ações SARs fornecer o direito ao aumento do valor de um Designado número de ações, pago em dinheiro ou ações Planos de compra de ações de empregados ESPPs fornecer empregados o direito de comprar ações da empresa, geralmente com um discount. Stock Options. A alguns conceitos-chave ajudam a definir como as opções de ações work. Exercise A compra de ações de acordo com Uma opção. Preço de exercício O preço ao qual o estoque pode ser comprado Isto também é chamado de preço de exercício ou preço de concessão Na maioria dos planos, o preço de exercício é o justo valor de mercado da ação no momento em que a concessão é feita. Entre o preço de exercício eo valor de mercado da ação no momento do exercício. Término de operação O período de tempo que o empregado pode manter a opção antes de expirar. Vesting O requisito que deve ser cumprido A fim de ter o direito de exercer a opção-geralmente continuação do serviço por um período específico de tempo ou a reunião de uma meta de desempenho. A empresa concede opções de um empregado para comprar um número determinado de ações a um preço definido subvenção As opções vence Ao longo de um período de tempo ou uma vez determinados metas individuais, de grupo ou corporativas são atendidas Algumas empresas estabelecem horários baseados no tempo, mas permitem que as opções ganhem mais cedo se os objetivos de desempenho forem cumpridos. Uma vez adquirido, o empregado pode exercer a opção ao preço de concessão A qualquer momento sobre o termo da opção até a data de vencimento Por exemplo, um empregado pode ser concedido o direito de comprar 1.000 ações a 10 por ação As opções vence 25 por ano durante quatro anos e tem um prazo de 10 anos Se a ação vai O empregado pagará 10 por ação para comprar o estoque A diferença entre o preço de 10 prêmios eo preço de exercício é o spread Se o estoque vai para 25 após sete anos, eo empregado exerce todas as opções, o spread será b E 15 por ação. Tipos de opções. Opções são opções de ações de incentivo ISOs ou opções de ações não qualificadas NSOs, que às vezes são referidas como opções de ações não estatutárias Quando um funcionário exerce um NSO, o spread no exercício é tributável ao empregado como renda ordinária , Mesmo que as ações ainda não sejam vendidas. Um montante correspondente é dedutível pela empresa Não há período de detenção legalmente exigido para as ações após o exercício, embora a empresa possa impor um Qualquer ganho ou perda subseqüente sobre as ações após o exercício é tributado como um Ganho ou perda de capital quando o acionista vende as ações. Um ISO permite que um empregado 1 adie a tributação sobre a opção a partir da data do exercício até a data de venda das ações subjacentes e 2 pague impostos sobre o seu ganho total no capital Taxas de ganhos, ao invés de taxas de imposto de renda ordinárias Certas condições devem ser cumpridas para se qualificar para o tratamento ISO. O empregado deve manter as ações durante pelo menos um ano após a data de exercício e por dois Anos após a data de concessão. Os 100.000 de opções de ações podem primeiro se tornar exercíveis em qualquer ano calendário Isso é medido pelo valor justo de mercado de opções na data de concessão Isso significa que apenas 100.000 no valor do preço de concessão pode se tornar elegível para ser exercido em qualquer um Ano Se houver sobreposição de vesting, como aconteceria se as opções são concedidas anualmente e adquirir gradualmente, as empresas devem rastrear ISOs pendentes para garantir que os montantes que se tornam investidos sob diferentes subvenções não excederá 100.000 em valor em qualquer ano Qualquer porção de um ISO Concessão que ultrapassa o limite é tratada como uma NSO. O preço de exercício não deve ser inferior ao preço de mercado das ações da empresa na data da concessão. Only os funcionários podem qualificar para ISOs. The opção deve ser concedida de acordo com um escrito Plano que foi aprovado pelos acionistas e que especifica quantas ações podem ser emitidas sob o plano como ISOs e identifica a classe de empregados elegíveis para receber as opções As opções devem ser gr No prazo de 10 anos a contar da data de adoção do plano pelo Conselho de Administração. A opção deve ser exercida no prazo de 10 anos a contar da data da outorga. Se, no momento da outorga, o empregado possuir mais de 10 dos Todas as ações em circulação da empresa, o preço de exercício ISO deve ser pelo menos 110 do valor de mercado da ação naquela data e não pode ter um prazo de mais de cinco anos. Se todas as regras para ISOs são atendidas, então o eventual A venda das ações é chamada de disposição qualificada e o empregado paga o imposto sobre ganhos de capital de longo prazo sobre o aumento total de valor entre o preço de concessão eo preço de venda. A empresa não leva uma dedução fiscal quando há uma disposição qualificada. , No entanto, há uma disposição desqualificante, na maioria das vezes porque o empregado exerce e vende as ações antes de cumprir os períodos de detenção necessários, o spread sobre o exercício é tributável ao empregado com as taxas de imposto de renda ordinárias Qualquer aumento ou diminuição do valor das ações b Eween exercício e venda é tributado a taxas de ganhos de capital Neste caso, a empresa pode deduzir o spread em exercise. Any vez que um funcionário exercícios ISOs e não vende as ações subjacentes até o final do ano, o spread sobre a opção no exercício É um item de preferência para fins do imposto mínimo alternativo AMT Portanto, mesmo que as ações não tenham sido vendidas, o exercício exige que o empregado acrescente o ganho em exercício, juntamente com outros itens preferenciais da AMT, para ver se um imposto mínimo alternativo Não há benefícios fiscais especiais para NSOs, no entanto, como um ISO, não há nenhum imposto sobre a concessão da opção, Mas quando é exercido, o spread entre a subvenção eo preço de exercício é tributável como rendimento ordinário. A empresa recebe uma Nota de dedução fiscal correspondente se o preço de exercício da NSO for inferior ao justo valor de mercado, está sujeito à As regras de compensação diferida sob a Seção 409A do Internal Revenue Code e podem ser tributados na aquisição e o beneficiário da opção sujeitos a penalidades. Exercendo uma Opção. Existem várias maneiras de exercer uma opção de compra de ações usando dinheiro para comprar as ações, Optionee já possui muitas vezes chamado de swap de ações, trabalhando com um corretor de ações para fazer uma venda no mesmo dia, ou executando uma transação de vender para cobrir estes dois últimos são muitas vezes chamados de exercícios sem dinheiro, embora esse termo realmente inclui outros métodos de exercício Descritas aqui também, que efetivamente prevêem que as ações serão vendidas para cobrir o preço de exercício e, possivelmente, os impostos Qualquer empresa, no entanto, pode prever apenas uma ou duas dessas alternativas As empresas privadas não oferecem mesmo dia ou vender E, não raro, restringir o exercício ou a venda das ações adquiridas por meio de exercício até que a empresa seja vendida ou seja pública. As empresas devem usar um modelo de precificação de opções para calcular o valor presente de todos os prêmios de opção na data de concessão e mostrar isso como uma despesa em suas demonstrações de resultados. A despesa reconhecida deve ser ajustada com base na experiência adquirida As ações não vencido não contam como uma carga para a compensação. Stocks Restritos Stock. Restricted planos de ações fornecem aos funcionários com o direito de comprar ações pelo valor justo de mercado ou um desconto, ou funcionários podem receber ações sem nenhum custo No entanto, Na verdade, eles ainda não podem tomar posse deles até as restrições especificadas lapso Normalmente, a restrição de vesting caduca se o empregado continua a trabalhar para a empresa por um determinado número de anos, muitas vezes três a cinco Limitações baseadas no tempo podem caducar de uma só vez Ou gradualmente. Qualquer restrição poderia ser imposta, entretanto. A empresa poderia, por exemplo, restringir as ações até que certas empresas, departamentais ou individuais Com efeito, as RSUs são como ações fantasmas liquidadas em ações em vez de dinheiro. Com prêmios de ações restritas, as empresas podem escolher entre pagar dividendos, fornecer voto Direitos ou dar ao empregado outros benefícios de ser acionista antes de vesting Fazendo isso com RSUs desencadeia tributação punitiva para o empregado sob as regras fiscais para compensação diferida Quando os trabalhadores são concedidos ações restritas, eles têm o direito de fazer o que é chamado de uma seção 83 b eleição Se eles fazem a eleição, eles são tributados a taxas de imposto de renda ordinárias sobre o elemento pechincha do prêmio no momento da concessão Se as ações foram simplesmente concedido ao empregado, então o elemento pechincha é o seu valor total Se alguma consideração É pago, então o imposto é baseado na diferença entre o que é pago eo justo valor de mercado no momento da concessão Se o preço cheio é pago, não há Imposto Qualquer mudança futura no valor das ações entre o arquivamento ea venda é então tributada como ganho ou perda de capital, não ordinária renda Um funcionário que não faz uma eleição 83 b deve pagar imposto de renda ordinário sobre a diferença entre o montante pago Para as ações e seu valor justo de mercado quando as restrições caducam Alterações subseqüentes no valor são ganhos ou perdas de capital Destinatários de RSUs não são autorizados a fazer eleições de Seção 83. O empregador recebe uma dedução fiscal apenas para os montantes em que os funcionários devem pagar impostos sobre o rendimento , Independentemente de uma eleição da Seção 83 b ser feita Uma eleição da Seção 83 b leva algum risco Se o empregado faz a eleição e paga o imposto, mas as restrições nunca caducam, o empregado não recebe os impostos pagos reembolsados, nem o empregado recebe A contabilidade de estoque restrita é paralela à contabilização de opções na maioria dos aspectos. Se a única restrição é a aquisição com base no tempo, as empresas No entanto, nenhum modelo de precificação de opções é usado Se o empregado for simplesmente dado 1.000 ações restritas no valor de 10 por ação, então um custo de 10.000 é reconhecido Se o empregado compra as ações pelo valor justo, sem custo É registado se houver um desconto, que conta como um custo O custo é então amortizado durante o período de vesting até que as restrições caduquem Uma vez que a contabilidade é baseada no custo inicial, as empresas com baixos preços das acções verificam que uma exigência de aquisição Significa que sua despesa contábil será muito baixa. Se a aquisição estiver condicionada ao desempenho, então a empresa estima quando a meta de desempenho é provável de ser alcançada e reconhece a despesa durante o período esperado de aquisição Se a condição de desempenho não se basear nos movimentos dos preços das ações , O montante reconhecido é ajustado para as premiações que não se espera que sejam adquiridas ou que nunca se atribuam se forem baseadas em movimentos de preço das ações, não são ajustadas para refletir uma Que não são esperados ou don t vest. Restricted estoque não está sujeito às novas regras de plano de compensação diferida, mas RSUs are. Phantom Stock and Stock Apreciação Rights. Stock apreciação direitos SARs e estoque fantasma são conceitos muito semelhantes Ambos são essencialmente bônus Planos que conceder não ações, mas sim o direito de receber um prêmio com base no valor da ação da empresa, daí os termos direitos de valorização e fantasma SARs tipicamente fornecer ao empregado um pagamento em dinheiro ou ações com base no aumento do valor de um Número declarado de ações durante um período de tempo específico A ação Phantom fornece um bônus em dinheiro ou ações com base no valor de um determinado número de ações, a ser pago no final de um período específico de tempo SARs pode não ter uma data de liquidação específica Como opções, os funcionários podem ter flexibilidade no momento de escolher para exercer o estoque de SAR Phantom pode oferecer dividendos equivalentes pagamentos SARs não Quando o pagamento é feito, o valor do prêmio é Tributado como renda ordinária para o empregado e é dedutível para o empregador Alguns planos phantom condição do recebimento do prêmio em reunião determinados objectivos, tais como vendas, lucros ou outros alvos Estes planos muitas vezes se referem ao seu estoque fantasma como unidades de desempenho estoque Phantom e SARs pode ser dada a qualquer pessoa, mas se eles são dadas em geral para os funcionários e concebidos para pagar após a rescisão, existe a possibilidade de que eles serão considerados planos de aposentadoria e estará sujeito a regras de plano de aposentadoria federal planejamento cuidadoso plano pode evitar isso Porque os SARs e os planos fantasma são essencialmente bônus em dinheiro, as empresas precisam descobrir como pagar por eles Mesmo se os prêmios são pagos em ações, os funcionários vão querer vender as ações, pelo menos em quantidades suficientes para pagar seus impostos. Empresa apenas fazer uma promessa de pagar, ou ele realmente colocar de lado os fundos Se o prêmio é pago em estoque, há um mercado para o estoque Se é apenas uma promessa, os funcionários Acredito que o benefício é tão fantasma como o estoque Se é em reais fundos reservados para este fim, a empresa estará colocando de dólares de impostos depois de impostos e não no negócio Muitas empresas pequenas, orientadas para o crescimento não pode dar ao luxo de fazer isso O fundo Também pode estar sujeito a excesso imposto de renda acumulada Por outro lado, se os funcionários são dadas ações, as ações podem ser pagas pelos mercados de capitais, se a empresa vai público ou por adquirentes, se a empresa é vendida. Phantom ações e SARs liquidados em dinheiro Estão sujeitos a contabilidade de passivo, ou seja, os custos contábeis associados a eles não são liquidados até que eles paguem ou expirem. Para SARs liquidados em dinheiro, a despesa de remuneração para prêmios é estimada a cada trimestre usando um modelo de preço de opção É liquidado para estoque fantasma, o valor subjacente é calculado a cada trimestre e trued-up até a data de liquidação final estoque Phantom é tratado da mesma forma como compensação em dinheiro diferido. Em contraste, se um SAR é liquidar D em estoque, então a contabilidade é a mesma que para uma opção A empresa deve registrar o valor justo do prêmio na concessão e reconhecer a despesa proporcionalmente ao período de serviço esperado Se o prêmio é investido, a empresa deve estimar quanto tempo Irá tomar para cumprir a meta Se a medição de desempenho está vinculado ao preço das ações da empresa, deve usar um modelo de preço de opção para determinar quando e se a meta será cumprida. Planos de compra de ações do empregado planos de compra de ações ESPPs. Employee ESPPs são Planos formais para permitir que os empregados para reservar dinheiro durante um período de tempo chamado período de oferta, geralmente de deduções de folha de pagamento tributáveis, para comprar ações no final do período de oferta Planos podem ser qualificados sob a Seção 423 do Internal Revenue Code ou não - qualified Os planos qualificados permitem que os empregados façam exame do tratamento dos ganhos de capital em todos os ganhos do estoque adquirido sob o plano se as réguas similares àquelas para ISOs forem encontradas, o mais importante que as partes sejam prendidas por um yea R após o exercício da opção de compra de ações e dois anos após o primeiro dia do período de oferta. Qualifying ESPPs têm uma série de regras, o mais importante. Only funcionários do empregador patrocinador do ESPP e funcionários de empresas-mãe ou subsidiárias podem participar . Os planos devem ser aprovados pelos acionistas dentro de 12 meses antes ou após a adoção do plano. Todos os funcionários com dois anos de serviço devem ser incluídos, com certas exclusões permitidas para empregados a tempo parcial e temporários, bem como empregados altamente remunerados Empregados com mais de 5 de O capital social da empresa não pode ser incluído. Nenhum empregado pode comprar mais de 25.000 em ações, com base no valor justo de mercado da ação no início do período de oferta em um único ano civil. O prazo máximo de um período de oferta não pode Exceder 27 meses, a menos que o preço de compra se baseie apenas no justo valor de mercado no momento da compra, caso em que os períodos de oferta podem ser até cinco anos. Pode fornecer até um desconto de 15, quer no preço no início ou no final do período de oferta, ou uma escolha do menor dos dois. Planos que não atendem a esses requisitos não são qualificados e não têm quaisquer vantagens fiscais especiais. Típico do ESPP, os funcionários se inscrevem no plano e designam quanto será deduzido de seus cheques de pagamento. Durante um período de oferta, os funcionários participantes têm fundos regularmente deduzidos de seu salário depois de impostos e mantidos em contas designadas em preparação para a compra de ações No final do período de oferta, os fundos acumulados de cada participante são usados ​​para comprar ações, geralmente com um desconto específico de até 15 do valor de mercado. É muito comum ter um recurso de retorno no qual o preço pago pelo empregado é Baseado no menor entre o preço no início do período de oferta ou o preço no final do período de oferta. Geralmente, um ESPP permite que os participantes se retirem do plano antes que o período de oferta termine um E têm seus fundos acumulados devolvidos a eles Também é comum para permitir que os participantes que permanecem no plano de mudar a taxa de suas deduções de folha de pagamento como o tempo vai on. Employees não são tributados até que eles vendem o estoque Como com opções de ações de incentivo, Um período de manutenção de um ano e dois anos para se qualificar para tratamento fiscal especial Se o funcionário detém a ação por pelo menos um ano após a data de compra e dois anos após o início do período de oferta, há uma disposição qualificada eo empregado paga ordinário O imposto de renda sobre o menor de 1 seu lucro real e 2 a diferença entre o valor da ação no início do período de oferta eo preço descontado a partir dessa data Qualquer outro ganho ou perda é um ganho ou perda de capital de longo prazo Se O período de detenção não é satisfeito, há uma disposição desqualificante e o empregado paga imposto de renda ordinário sobre a diferença entre o preço de compra eo valor da ação na data da compra. Ganho ou perda é um ganho ou perda de capital. Se o plano prevê não mais do que um desconto de 5 sobre o valor justo de mercado das ações no momento do exercício e não tem um recurso look-back, não há remuneração para fins contabilísticos De outra forma, os prêmios devem ser contabilizados praticamente da mesma forma que qualquer outro tipo de stock option. founders workbench. Stock-Based Compensation. Start-up empresas freqüentemente usam compensação baseada em ações para incentivar seus executivos e empregados Remuneração baseada em ações fornece executivos e Os empregados a oportunidade de compartilhar o crescimento da empresa e, se estruturado adequadamente, pode alinhar seus interesses com os interesses dos acionistas da empresa s e investidores, sem queimar o dinheiro da empresa s em mão O uso da compensação baseada em ações, no entanto, Deve levar em conta uma miríade de leis e exigências, incluindo considerações de lei de valores mobiliários, tais como questões de registro, considerações fiscais tratamento tributário e dedutibilidade, contando cons Diluição, etc, considerações de direito corporativo dever fiduciário, conflito de interesse e diluição de relações com investidores, compensação excessiva, repricing opção. Os tipos de compensação baseada em ações mais freqüentemente utilizados por empresas privadas incluem opções de ações tanto incentivo e não - ações qualificadas e restritas Outras formas comuns de remuneração baseada em ações que uma empresa pode considerar incluem direitos de valorização de ações, unidades de ações restritas e lucros para parcerias e LLCs tributadas como parcerias apenas Cada forma de compensação baseada em ações terá suas próprias vantagens e vantagens exclusivas Desvantagens. A opção de compra de ações é um direito de comprar ações no futuro a um preço fixo ou seja, o valor justo de mercado das ações na data de concessão As opções de compra de ações geralmente estão sujeitas à satisfação de condições de aquisição, Antes que eles possam ser exercíveis Existem dois tipos de opções de ações, opções de ações de incentivo, Ou ISOs e opções de ações não qualificadas, ou NQOs ISOs são uma criação do código tributário e, se vários requisitos legais forem atendidos, o beneficiário receberá tratamento fiscal favorável Devido a este tratamento fiscal favorável, a disponibilidade de ISOs é limitada NQOs não fornecem tratamento fiscal especial para o destinatário NQOs podem ser concedidos a empregados, diretores e consultores, enquanto ISOs só pode ser concedido aos empregados e não a consultores ou diretores não empregados. Geralmente, não há efeito tributário para o beneficiário da opção em O tempo de concessão ou aquisição de qualquer tipo de opção Independentemente de uma opção ser uma ISO ou uma NQO, é muito importante que o preço de exercício de uma opção seja fixado em pelo menos 100 do valor justo de mercado 110 no caso de Um ISO para um acionista 10 do estoque subjacente na data da concessão, a fim de evitar consequências fiscais negativas. No exercício de um ISO, o titular da opção não reconhecerá qualquer renda, e se determinados períodos de detenção legal são cumpridos, O beneficiário de opções receberá tratamento de ganhos de capital a longo prazo após a venda das ações. No entanto, após o exercício, o acionista poderá estar sujeito ao imposto mínimo alternativo sobre o spread, ou seja, a diferença entre o valor justo de mercado da ação no momento do exercício E o preço de exercício da opção Se o detentor de opções vende as ações antes de cumprir tais períodos de detenção estatutários, ocorrerá uma alienação de desqualificação eo acionista terá rendimento ordinário no momento da venda igual ao spread no momento do exercício mais o ganho de capital ou Perda igual à diferença entre o preço de venda e o valor no exercício Se as ações forem vendidas com prejuízo, somente o valor da venda em excesso do preço de exercício está incluído na receita do acionista. A Companhia geralmente terá uma dedução de remuneração Sobre a venda da ação subjacente igual ao montante do rendimento ordinário, se houver, reconhecido pelo titular da opção, se o período de detenção acima descrito não for cumprido, mas a Sociedade Não terão dedução de compensação se o período de retenção da ISO for cumprido. No momento do exercício de uma ONM, o titular da opção terá rendimentos de compensação, sujeitos a retenção na fonte, iguais ao spread da opção e tributáveis ​​com as taxas de rendimento ordinário Quando a ação é vendida , O titular da opção receberá tratamento de ganho ou perda de capital com base em qualquer alteração no preço da ação desde o exercício. A Companhia geralmente terá uma dedução de remuneração no exercício da opção igual ao valor do lucro ordinário reconhecido pelo beneficiário da opção. Empresas, opções de ações criar incentivos significativos para os executivos e funcionários para impulsionar o crescimento da empresa e aumentar o valor da empresa, porque as opções de ações oferecem aos optantes a oportunidade de compartilhar diretamente em qualquer e acima do preço de exercício da opção s Estes incentivos também Servem como uma ferramenta forte de retenção de funcionários Por outro lado, as opções de ações limitam ou eliminam o risco mais baixo para o beneficiário da opção e, em certas circunstâncias Além disso, pode ser difícil recapturar os incentivos de desempenho que as opções de ações oferecem se o valor da ação cair abaixo do preço de exercício da opção, ou seja, as opções estão submersas. Em muitos casos, um funcionário não exercerá uma opção até O tempo de uma mudança de controle e, embora não seja o resultado mais eficiente do imposto para o beneficiário de opções, todos os rendimentos serão tributados às alíquotas de imposto de renda ordinárias, este exercício atrasado permitirá que o beneficiário reconheça a totalidade do seu prêmio com pouco Ou nenhum risco down-side. Start-up e empresas de estágio inicial também pode optar por conceder chamadas de início de exercício ou opções de estilo da Califórnia Estes prêmios, que são essencialmente um híbrido de opções de ações e ações restritas, permitem ao beneficiário exercer opções não Para comprar ações de ações restritas sujeitas às mesmas restrições de aquisição e caducidade. As ações restritas são ações vendidas ou concedidas que estão sujeitas à aquisição e são perdidas Se a aquisição não for satisfeita As ações restritas podem ser concedidas a empregados, diretores ou consultores Exceto para pagamento de valor nominal uma exigência da maioria das leis estatais corporativas, a empresa pode conceder o estoque outright ou exigir um preço de compra a ou inferior ao valor justo de mercado Para que o risco de caducidade impostas à ação caduque, o destinatário é obrigado a cumprir condições de aquisição que podem ser baseadas no emprego contínuo durante um período de anos e / ou realização de metas de desempenho preestabelecidas. É considerado em circulação e o beneficiário pode receber dividendos e exercer direitos de voto. Um beneficiário de ações restritas é tributado às alíquotas normais do imposto de renda, sujeito a retenção na fonte, sobre o valor das ações menos os valores pagos pela ação no momento da Vesting Alternativamente, o destinatário pode fazer um código tributário seção 83 b eleição com o IRS dentro de 30 dias de concessão para incluir o valor total do st restrito Ock menos qualquer preço de compra pago no momento da concessão e começar imediatamente o período de participação em ganhos de capital Esta eleição 83 b pode ser uma ferramenta útil para executivos da empresa start-up, porque o estoque geralmente terá uma menor avaliação no momento da concessão inicial Do que em datas de vesting futuras. Após uma venda do estoque, o beneficiário recebe ganho de capital ou tratamento de perda. Todos os dividendos pagos enquanto o estoque é não-vencido são tributados como renda de remuneração sujeita a retenção Os dividendos pagos com relação a ações adquiridas são tributados como dividendos; Nenhuma retenção de imposto é requerida A companhia geralmente tem uma dedução de compensação igual ao montante do rendimento ordinário reconhecido pelo recipiente. O estoque restringido pode entregar mais valor upfront e proteção de desvantagem ao receptor do que opções conservadas em estoque e é considerado menos dilutive aos acionistas em O tempo de uma mudança no controle No entanto, o estoque restrito pode resultar em responsabilidade fiscal do destinatário antes da venda ou ot Seu evento de realização com relação à ação. Outras Considerações de Compensação Baseadas em Ações. É importante considerar os horários de aquisição e os incentivos causados ​​por tais cronogramas antes de implementar qualquer programa de remuneração com base em ações. As empresas podem optar por conceder concessões ao longo do tempo, Em uma determinada data ou em parcelas mensais, trimestrais ou anuais, com base na realização de metas de desempenho preestabelecidas, seja de empresa ou de desempenho individual, ou com base em alguma combinação de tempo e condições de desempenho Normalmente, os cronogramas de aquisição irão durar de três a quatro anos, A primeira data de aquisição não ocorrendo antes do primeiro aniversário da data de concessões também deve ser particularmente atento de como os prêmios serão tratados em conexão com uma mudança de controle da empresa, por exemplo, quando a empresa é vendida A maioria dos planos de remuneração de ações de base ampla Deve dar ao conselho de administração flexibilidade significativa a este respeito, ou seja, discricionariedade para acelerar a No entanto, os planos ou prêmios individuais, particularmente os prêmios com executivos seniores, podem e freqüentemente incluirão mudanças específicas nas disposições de controle, tais como o pagamento total ou parcial de remunerações Ou seja, se o prêmio for assumido ou continuado pela empresa adquirente, a aquisição de alguma parte do prêmio será acelerada se o emprego do empregado for encerrado sem causa dentro de um período específico após o fechamento tipicamente de seis A 18 meses As empresas devem considerar cuidadosamente os incentivos e os efeitos remanescentes de suas alterações nas disposições de controle e quaisquer questões de relações com os investidores que possam surgir através da aceleração da aquisição em conexão com uma mudança de controle, uma vez que tal aceleração pode diminuir o valor de Há uma série de disposições de proteção que uma empresa vai querer considerar inc Se a contratação for encerrada com causa, as opções de ações deveriam estipular que a opção termina imediatamente e não é mais exercível. Do mesmo modo, no que se refere a ações restritas, o direito de aquisição Em todos os outros casos, o contrato de opção deve especificar o período de exercício pós-rescisão. Normalmente, os períodos pós-rescisão são tipicamente de 12 meses em caso de morte ou invalidez e 1-3 meses no caso de Rescisão sem causa ou rescisão voluntária. No que diz respeito a ações restritas, as empresas privadas devem sempre considerar ter direitos de recompra de ações não vencidas e investidas. As ações não vencidas e as ações adquiridas em caso de rescisão por causa devem sempre ser objeto de recompra, , Ou o mais baixo entre o custo ou o justo valor de mercado Relativamente às acções adquiridas e às acções emitidas no exercício da opção adquirida S, algumas empresas irão manter um direito de recompra ao justo valor de mercado após a rescisão em todas as circunstâncias que não seja uma rescisão por causa até que o empregador vai público outras empresas só reter um direito de recompra em circunstâncias mais limitadas, tais como cessação voluntária de emprego ou falência Empresas Deve geralmente evitar recomprar o estoque dentro de seis meses do vesting ou do exercício a fim evitar o tratamento de contabilidade adverso. Direito de primeira recusa. Como outro meios assegurar que o estoque de uma companhia permanece somente em relativamente poucas mãos amigáveis, companhias confidenciais têm frequentemente um direito de A primeira recusa ou a primeira oferta em relação a quaisquer transferências propostas por um empregado. Em geral, estas prevêem que antes da transferência de valores mobiliários para um terceiro não afiliado, um empregado deve primeiro oferecer os títulos para venda à empresa emissora e ou talvez a outros acionistas da Empresa nos mesmos termos oferecidos ao terceiro não afiliado Somente após a contratação Ee tenha cumprido com o direito de primeira recusa pode o empregado vender as ações a um terceiro Mesmo se um empregador não estava contemplando um direito de primeira recusa, os investidores de capital de risco exterior são susceptíveis de insistir sobre este tipo de disposições. Drag Along Direitos . As empresas privadas também devem considerar ter um direito de arrastar-along, que geralmente prevê que um titular de ações da empresa será contratualmente obrigado a ir junto com grandes transações corporativas, como uma venda da empresa, independentemente da estrutura , Enquanto os detentores de uma porcentagem declarada do estoque do empregador é favorável ao negócio. Isso evitará que os acionistas individuais dos empregados interfiram com uma grande transação corporativa, por exemplo, votando contra o negócio ou exercendo direitos de dissidentes. Investidores de capital muitas vezes insistem neste tipo de driver provision. Document.